当前，全球新冠药物开发已经解决了“从无到有”的问题，进入到“从有到优”的阶段。

而随着病毒不断变异、社会整体免疫水平的持续提高，新冠药物临床试验难度加大。

辉瑞Paxlovid作为公认最好的口服新冠药仍然存在改进空间。最大的痛点是：Paxlovid获批适应症较小，仅覆盖“高风险因素”的新冠轻症群体。而在患者群体更大的“低风险因素”轻症中，Paxlovid未能达到症状缓解的主要终点，存在巨大的未被满足的临床需求。

抗病毒活性远超Paxlovid的候选药物有潜力解决症状缓解的痛点，商业价值巨大。

目前，已经有2家公司的候选药物表现出了显著的抗病毒优效潜力，建议重点关注：歌礼制药的ASC11、Enanta公司的EDP-235。

风险提示

新冠药物临床进度不达预期

新冠药物销售不达预期

（文章来源：华创证券）