7月6日，伴随着市场反弹，农业板块也开启上涨区间，Choice数据显示，农林牧渔(申万)行业最近一个月(6月6日-7月5日，下同)上涨了14.12%，傲农生物、巨星农牧、温氏股份、牧原股份等“猪周期”个股上涨明显。

在Choice数据上，共计有8只农牧饲渔行业主题基金(份额分开计算)，这些基金近1个月涨幅明显，均在10%以上，最高接近20%。具体来看，前海开源基金旗下的农业精选LOF(164403)近1个月上涨19.83%，成功登顶榜首。国泰中证畜牧养殖ETF联接A/C涨幅均超过17%，嘉实农业产业股票A(003634)上涨16.08%。天弘中证农业主题A/C上涨超过15%，银华农业产业股票发起式A(005106)涨幅也来到了14.30%，另外国泰大农业股票A(001579)同期上涨12.27%。

(资料图)

图表来源：Choice数据

从持仓个股来看，上述基金多布局有“猪周期”相关个股，以其中业绩表现最好的农业精选LOF(164403)为例，该基金于2022年一季度末，前十大重仓股分别为：温氏股份、天邦股份、新五丰、唐人神、巨星农牧、天康生物、傲农生物、中牧股份、牧原股份、华统股份，养殖业权重占比达到53%。

图表来源：Choice数据

基本面方面，根据近日多家猪企公布的2022年6月养殖业务主要经营数据显示，猪企6月呈现量价齐升的趋势。

其中牧原股份6月销售生猪527.9万头(包括仔猪销售98.6万头)，销售收入87.54亿元;商品猪销售均价16.53元/公斤，比2022年5月份上升11.16%。

傲农生物6月生猪销售量48.69万头，销售量环比增长14.58%，同比增长117.58%。2022年1-6月，公司累计销售生猪234.39万头，销售量同比增长86.14%。

金新农6月生猪销量合计13.18万头，销售收入合计1.47亿元，生猪销售均价22.15元/公斤(剔除仔猪、种猪影响后商品猪均价为17.26元/公斤)，生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为12.78%、11.93%和8.33%，同比变动分别71.87%、4.21%和27.56%。

国泰中证畜牧养殖ETF联接基金经理梁杏在一季报中认为，2022年二三季度有望迎来行业基本面反转，主要的边际变量看能繁母猪的存栏数据，能繁母猪到小猪出栏大约要10个多月的时间，有先行指示作用。

华泰证券最新研报则认为，从历史经验看，当一轮周期出现结束迹象时，价格底部均落在4-5月。因为夏季往往是猪肉消费的淡季，因此真正的去栏要等到冬天的腌腊季，此后能繁母猪的存栏量会出现显著的下行，从而开启新一轮“猪周期”上行。

头图来源：图虫