随着A股上市银行半年报陆续披露,理财子公司2022年中期经营数据随之“浮出水面”。8月25日,北京商报记者梳理发现,截至目前已有中邮理财、招银理财、平安理财、信银理财、南银理财等8家理财子公司揭晓上半年业绩,合计共赚60.11亿元。


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不过,受制于成立时间和产品规模的差异,各家理财子公司的业绩分化较为明显,在分析人士看来,随着理财产品管理规模的增长、费率价格基本稳定,后续理财子公司业绩也会随之增长,理财子公司未来的比拼的是差异化优势,目前产品体系已相对比较丰富,还需挖掘不同行业、领域的投资价值。

8家理财子公司业绩分化明显

随着母行半年报披露,理财子公司的业绩也随之揭晓。8月25日,北京商报记者统计发现,目前已有中邮理财、招银理财、平安理财、信银理财、南银理财、上银理财、杭银理财、渝农商理财8家理财子公司披露2022年中期业绩,合计共赚60.11亿元。

从已披露的8家理财子公司来看,招银理财拔得头筹,上半年净赚20.66亿元,同比增长32.69%。信银理财紧随其后,实现净利润12.09亿元,较上年同期增长22.12%。

城商行理财子公司也表现不俗。南银理财、杭银理财增速迅猛,2022年上半年两家理财子公司净利润分别同比增长100%、212.66%至4.24亿元和7.41亿元。而今年3月刚开业的上银理财报告期内净利润也实现了2.92亿元。

从农商行来看,目前唯一一家农商行理财子公司渝农商理财,2022年上半年净利润也同比上涨184.17%至2.16亿元。

在融360数字科技研究院分析师刘银平看来,目前披露业绩的理财子公司净利润整体业绩表现良好,大多实现了净利润快速增长,净利润增长较快主要是因为近一年理财产品规模、资产规模增长较快。

不过,值得注意的是,在多家理财子公司净利增长的同时,平安理财净利却出现下滑,上半年该理财子公司净利润同比下降52.2%至3.92亿元。

对于净利润下滑原因,北京商报记者联系平安理财,但截至发稿之时尚未得到回复。某银行分析人士认为,平安理财净利润下滑的原因,可能是理财公司成立时间不长,会有一些初期的财务投资,例如场地、办公设备、采购等增加营业成本,或是与处置存量老理财产品有关。此外,可能和理财规模、费率调降也有一定关联。

从2019年首批银行理财公司获准开业算起,理财公司独立运营已三年有余。获批筹建者数量仍在不断更新中。8月25日,北京银行理财子公司北银理财获批筹建。至此获准开业的理财子公司数量增至30家,银保监会数据显示,其中28家已获批开业

对于后续理财子公司业绩预期,资深金融政策监管专家周毅钦认为,由于现阶段理财子公司还将处理存量的老产品和老资产,短期内理财子公司的利润都会受到一些影响,并且理财子公司成立初期费率价格竞争较为激烈,待几年后费率价格基本稳定后,整体收入将趋于稳定增长,利润还会有所释放。

仍需提高资产配置和风险管理能力

随着“资管新规”过渡期收官,目前理财子公司已接过母行发行、运营理财产品的“重担”,理财业务转型持续深化。截至2022年6月末,中信银行及信银理财产品规模约1.65万亿元,其中符合资管新规要求的净值型产品规模约1.55万亿元,占比达93.92%。

截至报告期末,招银理财管理的理财产品余额2.88万亿元,其中新产品余额2.74万亿元,较上年末增长5.38%,占理财产品余额的95.14%。对于尚未净值化的老产品,招银理财表示,剩余的老产品用于承接经监管同意的个案资产。后续,招银理财将根据处置方案做好资产的监测,采取多种方式稳妥有序完成个案资产的处理。

另从行业整体来看,银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示,截至2022年6月底,理财产品存续3.56万只,存续余额29.15万亿元,同比增长12.98%。其中,净值型产品存续规模及占比均已达到较高水平,报告期末,净值型理财产品存续规模27.72万亿元,占比95.09%,较去年同期增加16.06个百分点。

2022年为“资管新规”过渡期正式结束后的第一年,对于净值化转型后理财产品管理的难点,刘银平表示,理财产品向净值化转型后,产品面临净值及收益率波动的情况,但投资者的理财观念并未同步转变,如何设计出符合投资者需求的低波动理财产品,如何在产品净值及收益出现波动时让投资者“买者自负”、不将责任推给卖方,成为理财公司今后需面临的问题。

此前,受股市、债市波动等因素的影响,部分理财产品呈现“破净”局面。近期,“破净”情况虽有所改善,不过,为引导投资者合理预期、减少客诉,不少理财子公司也相继下调了多款理财产品的业绩比较基准。同时,出于保护投资者利益考量,多家理财子公司也提前终止部分理财产品运作。

谈及后续理财子公司发展的核心竞争力,刘银平认为,理财公司要打造核心竞争力需要明确公司的战略目标,比拼差异化优势,了解目标客户群,提供满足客户需求的产品与服务。目前理财子公司产品体系已经比较丰富,后续还需挖掘不同行业、不同领域的投资价值。此外,对于投资者而言,其更看重产品的收益稳定性,因此理财子公司一方面需要积极寻找优质高收益资产,另一方面应提升风险管理能力,加强投资者教育工作。

(文章来源:北京商报)

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