俄乌冲突以来,全球煤炭价格的上涨,引发了一系列连锁反应。而为了面对煤炭短缺的局面,许多国家开始在全球范围内抢购煤炭。

前段时间,欧洲多国满世界“抢煤”。

在4月15日,波兰总统杜达签署法案,法案规定将禁止从俄罗斯进口煤炭到波兰,违者将面临包括监禁在内的处罚。其实,在4月初欧盟就已经批准对俄罗斯煤炭实施禁运。

此次欧盟煤炭禁运令的过渡期为120天,以便令欧盟成员国有时间寻找其他供应商。美国、英国也曾相继宣布禁用俄罗斯煤炭,紧随其后的则是世界第三大煤炭进口国日本。俄罗斯是日本第二大动力煤进口来源国和第三大炼焦煤进口来源国。

欧盟对俄罗斯煤炭进口的依赖度更高,数据显示:欧盟各国煤炭进口量的45%来自俄罗斯,其中,德国进口俄罗斯煤炭的比例更高,达50%。

南非大型煤炭生产商爱索矿业表示,他们公司目前的煤炭产能,已经全部被欧洲各国提前预定了。但即便如此,这还是满足不了欧洲的需求。因为,欧洲煤炭进口量的45%,都来自俄罗斯。

“今年由于国际煤炭形式严峻,以及国外需求旺盛,导致整体全球煤炭供需偏紧,国际煤价始终维持在高位。国内外煤价一直处于倒挂状态,前期主要是中高卡倒挂,低卡还有一定的优势。目前基本已经开始全面倒挂。受制于进口煤价不具备进口优势,因此一季度煤炭进口始终处于较低的位置。”一德期货动力煤高级分析师曾翔说。

一季度以来,我国煤炭进口量锐减。从海关总署数据来看,一季度我国进口煤炭5181.2万吨,同比减少1650.8万吨,下降24.2%。从进口来源国来看,印尼依然是我国煤炭最主要来源国,在总进口占比56%左右,不过,由于印尼出口政策多变,总进口占比较去年同期减少1613.45万吨,减少10个百分点左右,印尼进口规模减少导致总进口量同比下降。

“虽然,我国煤炭进口总规模在总产量中占比不足10%,进口的减少对我们也有一定的影响。不过,近期鄂尔多斯、山西地区对华南多省份补签超过9000万吨中长期合同,基本上可以填补外贸煤缺口,中长期合同兜底下,国内煤炭供应稳定。”宝城期货动力煤高级分析师王晓囡告诉记者。

另外,王晓囡告诉记者,近期,随着欧洲地区应急采购告一段落,此前过快上涨的高卡煤价格出现了一定程度的回调,4月最后一周,南非API4以14.4%的跌幅领跌,不过即便回调,目前价格也依然处于高位,截止到4月底,纽卡API5 5500(FOB)报价196.62美元/吨,同比涨幅255.48%,南非API4同比涨幅201.23%,欧洲涨幅最为显著,API12同比涨幅超过300%,同比涨幅最小的是印尼低开煤,印尼ICI4涨幅也超过70%。

值得注意的是,5月6日,国家发改委发布消息称,近期,国家发展改革委先后印发了《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》(发改价格〔2022〕303号,以下称303号文)和2022年4号公告,明确于5月1日起实施。为确保相关政策落地见效,近日,国家发展改革委价格司召集重点煤炭和电力企业、行业协会、市场资讯机构和全国煤炭交易中心召开专题会议,研判煤炭价格形势,研究加强煤炭价格调控监管工作。

结合此前的303号文和4号公告有关要求,自5月1日起,煤炭中长期交易价格和现货价格均有了合理区间,构建了煤炭价格预期引导和调控监管的闭环机制。企业超过上限50%为哄抬价格,将移送有关部门依法查处。

面临国内外价格的倒挂,进口萎缩,国内正在加大煤炭生产力度。5月4日,中国人民银行增加1000亿元专项再贷款额度,专门用于支持煤炭开发使用和增强煤炭储备能力,专项再贷款采取“先贷后借”的直达机制, 按月发放。

此外,为缓解国内保供稳价的压力,降低进口成本,近日财政部宣布,自2022年5月1日起至2023年3月31日,对煤炭实施税率为零的进口暂定税率。

“五一之后,市场关注点在于合理价格区间的价格体系的执行力度和执行范围。5月6日,国家发改委开会,从公布的情况来看,煤炭现货价格和中长期价格均已明确价格上限。对于煤炭供需格局有几点重要的积极作用,一是锁定终端电力企业采购成本上限,保障电力生产的稳定。二是既保证供应各环节有足够的利润保持生产积极性,又防止在阶段性供需错配时,产生畸形利润来导致价格进一步扭曲(比如捂货惜售等方式减少供应,来获取更高价格)。使行业能够更加积极健康的发展。”曾翔说。

王晓囡认为,对于煤炭市场而言,政策划定了港口市场煤价格天花板,超过此范围将认定为哄抬价格等违法行为,后续价格很难向上突破。后续价格大概率缓慢下跌。从供应形势来看,3月份全国原煤日产量达到1277万吨,月产量刷新了历史最高水平,同比增幅超过5000万吨,可见国内供应能力之强,而目前优质产能依然在积极释放,据不完全统计,4月中以来,国内煤矿核增产能已经在4000万吨左右。保供工作积极引导下,从总量角度而言,国内供应将持续处于高位,可以覆盖外贸煤缺口。而需求端来看,用电同比增幅已经开始减速,而清洁能源出力大幅增加,挤占电煤需求,从电煤消耗来看,同比降幅在10%左右,需求可以说不及去年同期水平。

对于煤炭的后市,一位不愿透露姓名的行业人士认为,因为诸多因素制约,价格可能难以出现较快下挫,煤价或将紧贴上限运行。近期多项举措稳定经济增长,基建、投资增幅或有加快,低迷的房地产或有好转,需求预期向好,并且,随着长三角地区疫情形势好转,后续企业复产复工加快,对煤炭需求或有增加,叠加需求旺季到来,采购备货仍会对市场煤形成支撑。

(文章来源:期货日报)

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