国家发改委政研室副主任、新闻发言人孟玮4月19日表示,2021年,在各有关方面的共同努力下,全国粗钢产量同比减少近3000万吨,粗钢产量压减任务全面完成。为保持政策的连续性稳定性,巩固好粗钢产量压减成果,2022年,国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、国家统计局将继续开展全国粗钢产量压减工作,引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式,促进钢铁行业高质量发展。

中国银行研究院研究员王梅婷在接受《证券日报》记者采访时表示,预计和2021年相比,2022年粗钢产量压减的规模大体相当,但是节奏上会有明显差异。

据王梅婷介绍,去年压减粗钢产量任务主要放在了第四季度,而今年的压减任务可能会均匀分布到全年,同时根据公开消息,预计重点压减区域将围绕大气污染重点地区,尤其是京津冀地区。

“由于稳增长目标,意味着粗钢产量规模不会大规模压减,但从供需角度来看,压减粗钢本身仍会导致钢价整体在高位运行。国际方面,由于地缘局势持续,世界大宗商品价格快速上涨,导致国内外钢铁价差较大,促进钢铁制品的出口,所以只要供应链畅通,钢铁制品的出口需求就不会出现大幅回调。国内方面,预计国内房地产领域至暗时刻已经过去,需求相对强劲。所以只要供给端出现产量下降,就会对钢铁价格起到支撑作用。”王梅婷说。

同时,受压减粗钢消息影响,作为上游原料的铁矿石和焦煤,期货价格在4月19日和4月20日出现了不同程度的跳水。

公开数据显示,截至4月20日收盘,铁矿石主力合约和焦煤主力合约近两个交易日分别累计下跌2.6%和5.05%。

王梅婷认为,压减粗钢产量,会对铁矿石和焦煤价格都形成一定的利空,但是对二者的作用机制并不一样。

“对铁矿石价格来说,在国外铁矿石供给稳定的情况下,压减粗钢对国内铁矿石价格有明显抑制作用。而由于我国焦煤来源相对减少,在中国禁止澳大利亚煤矿进口之后,目前焦煤库存和供给均处于偏紧状态,压减粗钢未必会对焦煤价格产生较强打压效果。”王梅婷说。

值得一提的是,资本市场方面,钢铁板块年内的估值走势并不乐观。

截至4月20日收盘,钢铁板块指数(801007.EI)报收于1700.66点,年内累计下跌6.61%。

淳石集团合伙人杨如意在接受《证券日报》记者采访时表示,2022年钢铁行业的供给侧结构性改革还在推进,需求端在今年稳增长政策的推动下有望改善,供不应求局面可能持续。

“在盈利处于历史中高位、估值相对低位的大背景下,‘双碳’目标大概率会带来行业供给的天花板,预计钢铁股将会迎来一波业绩和估值双升的板块性机会。所以,继续看好钢铁板块中期的投资价值,相比之下,一些低估值板材、部分优质长材及特钢的供应商业绩也更加值得期待。”杨如意说。

(文章来源:证券日报网)

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