12月6日,随着2021年正式进入12月,标志着年末将至,市场或再次迎来一波消费领域新表现。对此,部分相关基金经理近期发表了一些新看法。

嘉实大消费研究总监、基金经理吴越认为,现在市场处于偏左侧,但是底部已经看到了,明年大概率反转的时点应该在春节前后开始,或将出现一轮非常波澜壮阔的主升浪。所以,无论是个人也好,或者对这个板块关心也好,可以慢慢关注起来。相比今年,明年上半年消费会值得期待,结构上看,明年跟已往消费行情可能不一样,有可能是来自必选消费。食品跟农业两大赛道,可能是明年的核心方向。新行情可能跟2016-2019年的龙头白马股的机会不一样,中小市值依然表现更佳。所以明年会是消费的大年,但是消费里面内部分化也会非常明显,最大的进攻方向可能来自必选消费里的二、三线中小市值公司。

国泰量化投资事业部总监梁杏认为“消费板块可细分为食品饮料、医药、农业、汽车、游戏、影视等必选消费和可选消费板块,其中食品饮料和医药的占比较大,因此我们的分析主要以对食品饮料和医药的判断为主。目前食品饮料板块的估值分位仍处在历史较高水平,预计仍将继续消化一段时间估值。”医药板块景气度仍在,但由于今年持续的集采等政策,使得市场情绪低迷,个别细分子行业估值分位处于历史低位。汽车等其它消费细分行业由于景气度高企,可能拥有较好的表现。

在当前时点来看,不能轻易判断消费行情就此启动,但部分行业已经跌出了价值。但从基本面和估值情况上看,市场风格可能并不会马上从成长切换到消费。

总的来看,这些基金经理认为,年底消费股行情主要来源于对次年2月春节旺季的提前布局,在今年消费经历了明显回调之后,对后续消费股反弹较为乐观,对传统消费龙头,以及新型消费均被看好,投资者布局大消费领域,可以优选优秀的主动型消费主题基金或者用FOF思维组合布局各细分赛道的基金产品。

头图来源:图虫

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