厦门燕之屋生物工程股份有限公司（以下简称“燕之屋”）于2023年6月12日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司和广发证券担任联席保荐人。

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事实上，早在2021年12月，燕之屋就已向中国证监会提交A股上市申请，2022年9月决定主动撤回A股上市申请；同年11月，燕之屋决定重启A股上市申请并向中国证券监督管理委员会厦门监管局提交辅导备案材料，其已获接纳。

燕之屋在招股书中指出，之所以选择赴港上市，一方面是因为A股审批程序的不确定性，另一方面是因为在港上市可为其提供一个获取国外资本的国际平台。

成立于1997年的燕之屋现旗下主要拥有三大产品类别——纯燕窝产品、「燕窝+」产品以及「+燕窝」产品。

其中，纯燕窝产品主要包括碗装燕窝产品系列「碗燕」、主要供应电商消费者的瓶装燕窝产品系列「鲜炖燕窝」、瓶装冰糖口味燕窝产品系列「冰糖官燕」、可供客户自行加工的传统燕窝产品系列「干燕窝」等；「燕窝+」产品指以燕窝为基底、添加了额外成分以增强风味及适应不同消费场景的燕窝产品；而「+燕窝」产品则包括使用燕窝或燕窝提取物以增强风味和功能的食品(如燕窝粥)、以及使用燕窝肽作为核心成分的燕窝护肤品。

2022年，燕之屋总共拥有250个SKU，涵盖碗装燕窝产品系列下的54个SKU、鲜炖燕窝产品系列下的75个SKU、其他瓶装燕窝下的35个SKU、干燕窝产品系列下的30个SKU、「燕窝+」产品系列下的22个SKU以及「+燕窝」产品系列下的34个SKU。

根据弗若斯特沙利文的报告，按2020年至2022年零售额计算，燕之屋已连续三年是全球最大的燕窝产品公司，2022年的全球市场份额为4.1%；在2022年中国的燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计算，燕之屋亦排名第一。

截至2022年12月31日，燕之屋的线下销售网络由89家自营门店和225名线下经销商组成，涵盖中国615家经销商门店；截至同日，燕之屋在京东、天猫、抖音等主流电商或社交平台上拥有23家自营网店和13家经销商网店。

至于产能端，截至最后实际可行日期，燕之屋在中国拥有三个生产基地，分别位于福建省厦门市、上海松江区和甘肃省广河县，总建筑面积约为39,300平方米。根据弗若斯特沙利文报告，按总建筑面积计算，燕之屋拥有中国最大的燕窝产品生产基地。

财务数据方面。2020年至2022年，燕之屋的营收分别为13.01亿元、15.07亿元和17.30亿元，复合年增长率为15.3%；净利润分别为1.23亿元、1.72亿元和2.06亿元，复合年增长率为29.2%。

2020年至2022年，燕之屋的净利润率分别为9.5%、11.4%和11.9%，高于行业平均5.0%至9.0%的盈利水平。

燕之屋在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于研发活动，以扩大产品组合并丰富产品功能；扩大并巩固全渠道销售网络；加强品牌建设和营销推广工作；加强供应链管理能力；加强数字基础设施；以及用作营运资金及其他一般公司用途。